Pegas: Projekce výsledků za 3Q09

Pegas zveřejní své výsledky za 3Q09 zítra před otevřením trhu. Díky růstu ceny polymerů a nemožnosti okamžitého přenosu tohoto aktuálního zvýšení do cen finální produkce a poklesu prodejních marží (oznámeno již dříve) očekáváme 21,6% r/r snížení provozního zisku EBITDA na 7,6 mil. EUR. Naopak pro společnost příznivá situace na devizových trzích by měla přinést kurzové zisky, které by měly vyústit v pozitivní výsledek na úrovni čistého zisku v odhadované výši 5,3 mil. EUR (vs. 257 tis. EUR ve 3Q08). Naše očekávání je provozní úrovni plně v souladu s očekáváním trhu, na úrovni čistého zisku jsme pod očekáváním trhu (zřejmě díky nižším očekávaným kurzovým ziskům).

Z ostatních zpráv očekáváme potvrzení výhledu na celý rok (EBITDA -10% r/r). My očekáváme, že propad na úrovni EBITDA by mohl dosáhnout 4% r/r. Potenciálně zajímavou informací by mohlo být vyjádření ohledně prodejních cen na rok 2010, případně upřesnění výhledu na rok 2009. Neočekáváme, že samotná čísla za 3Q09 přinesou výraznější impulz pro obchodování.

IFRS (tis. EUR)

3Q09e

r/r

3Q08

Trh

Tržby

29 634

-16,3%

35 424

29 480

EBITDA

7 640

-21,6%

9 741

7 580

marže EBITDA

25,8%

-1,7 p.b.

27,5%

25,7%

EBIT

3 531

-34,4%

5 383

3 520

marže EBIT

11,9%

-3,3 p.b.

15,2%

11,9%

Čistý zisk

5,333

1974,9%

257

5 700